PER : faut-il déduire ses versements ?

Le plan d'épargne retraite est souvent présenté par son avantage fiscal : les versements sont déductibles du revenu imposable. C'est vrai, mais c'est une option, et elle a un prix à la sortie. Comprendre le mécanisme évite de choisir par réflexe.

Deux fiscalités, une décision à l'entrée

Chaque versement volontaire sur un PER peut être déduit du revenu imposable de l'année, dans la limite d'un plafond qui dépend de vos revenus professionnels. Vous pouvez aussi renoncer à cette déduction, versement par versement.

Ce choix conditionne la fiscalité à la sortie :

• Versements déduits : à la retraite, le capital correspondant est imposé au barème de l'impôt sur le revenu, et les gains au prélèvement forfaitaire. Vous avez reporté l'impôt, pas supprimé.
• Versements non déduits : le capital est exonéré à la sortie, seuls les gains sont imposés.

La question qui compte : votre taux aujourd'hui et demain

Déduire est intéressant quand votre taux marginal d'imposition est élevé aujourd'hui et sera plus faible à la retraite, ce qui est le cas de nombreux actifs dont les revenus baissent en fin de carrière. L'économie d'impôt immédiate est alors supérieure à l'impôt payé à la sortie.

Si vous êtes peu ou pas imposé aujourd'hui, la déduction ne vous apporte rien, et vous paierez l'impôt à la sortie sur un capital qui n'en avait pas bénéficié. Dans ce cas, renoncer à la déduction est souvent préférable.

Personne ne connaît son taux d'imposition dans vingt ans. On raisonne donc avec ce que l'on sait : sa trajectoire de revenus, la fiscalité actuelle et une marge de prudence.

Ce que la déduction ne change pas

• L'épargne reste en principe bloquée jusqu'à la retraite, hors cas de déblocage anticipé prévus par la loi.
• Les supports en unités de compte comportent un risque de perte en capital, déduction ou non.
• Le plafond de déduction non utilisé une année est reportable sur les trois années suivantes.

Le cas du dirigeant et du travailleur indépendant

Les travailleurs non salariés disposent d'un plafond de déduction propre, calculé sur le bénéfice imposable, en général plus élevé que celui des salariés. Le PER prend la suite des contrats Madelin. Le raisonnement reste le même : la déduction a de la valeur si le taux d'imposition baisse à la retraite.

En résumé

Déduire ses versements est un report d'impôt, pas une exonération. La décision dépend de l'écart entre votre imposition actuelle et celle que vous anticipez. Ce que ce texte ne fait pas : calculer votre cas. Pour cela, votre expert-comptable ou un conseil fiscal est l'interlocuteur adapté.

Pour aller plus loin : Retraite et PER et Fiscalité des contrats.